NOCASHFLOW

GÜNLÜK FİNANS BÜLTENİ

Küresel Makro ve Kripto Piyasa İstihbaratı

4 Ağustos 2026, Salı

NEUTRAL Jeopolitik risk petrolü yukarı iterken kripto 'Aşırı Korku' bölgesinde, piyasa yönünü arıyor.

4 Ağustos 2026 itibarıyla piyasalar, İran kaynaklı jeopolitik gerilim ile makro baskıların çapraz ateşinde sıkışmış durumda. Brent ham petrol günlük bazda %5.9 gerileyerek $84.80'e düşerken, Aramco'nun İran savaşından beslenen %44'lük kâr artışı enerji sektöründeki karmaşık tabloyu özetliyor. Makro cephede ABD 10 Yıllık Tahvil Faizi %4.74'e yükselirken VIX 15.7'ye gerileyerek hisse tarafında görece sakinliğe işaret ediyor; ancak bu sakinlik kripto piyasasına yansımıyor. Kripto Korku & Açgözlülük Endeksi 25 – Aşırı Korku bölgesinde seyrederken BTC $63,621 seviyesinde tutunmaya çalışıyor ve BTC dominansı %56.4 ile altcoin baskısını teyit ediyor. Hafta sonu NASDAQ 100 Vadeli işlemleri %2.3 yükselerek 29,071 seviyesine ulaşmış olsa da bu toparlanma kripto piyasasına henüz yansımadı. Bu hafta yatırımcıların odağında Cuma günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam (NFP) verisi yer alıyor; beklenti 85K ile önceki 57K'nın üzerinde, bu veri Fed'in Eylül toplantısındaki faiz kararı beklentilerini doğrudan şekillendirecek. 2Y-10Y spread'i +46.5 baz puan ile pozitif bölgede, bu da eğrinin normalleşmeye devam ettiğine işaret ediyor.

STRATEJİK ARAŞTIRMA GÜNDEMİ

EMTİA

Hürmüz Riski ve Aramco Kârı: Ham Petrolde Jeopolitik Fiyatlamanın Sınırı Nerede?

İran savaşının sürüklediği petrol fiyat artışı Aramco'nun net kârını %44 yükseltti; aynı gün Hürmüz Boğazı'nda bir gemiye saldırı gerçekleşti ve ABD-İran müzakerelerinin durumu belirsizleşti. OPEC+'ın üretim artışının ise şimdilik fiyatlar üzerinde sınırlı etkisi olduğu vurgulanıyor. Kritik araştırma sorusu: Jeopolitik risk primi ne kadar sürdürülebilir ve OPEC+ üretim artışı devreye girdiğinde fiyat tavanı nerede oluşur? İzlenecek sinyal: EIA haftalık ham petrol stok değişimi ve Hürmüz geçiş haberlerindeki yeni gelişmeler.

Birincil Kaynaklar / Raporlar:

Reuters — Aramco %44 Kâr Artışı — Aramco'nun Q2 kâr açıklamasında net kâr rakamını, petrol fiyat varsayımlarını ve temettü taahhütlerini incele.
Reuters — Hürmüz'de Gemi Saldırısı ve ABD-İran Müzakereleri — Hürmüz'deki olay detaylarını ve müzakere sürecindeki son durumu, Boğaz'ın kapanma riskine dair değerlendirmeleri oku.
EIA — Haftalık Petrol Durum Raporu — En son haftalık ham petrol stok değişimini ve rafine ürün stoklarını kontrol ederek jeopolitik risk priminin talep tarafındaki karşılığını değerlendir.

MAKRO

NFP Haftasında 10 Yıllık Tahvil %4.74'te: İstihdam Verisi Fed Fiyatlamasını Bozar mı?

ABD 10 yıllık tahvil faizi %4.74'e yükselirken (24 saatte +1.76 baz puan) bu Cuma açıklanacak Tarım Dışı İstihdam (NFP) verisi kritik bir sınav niteliği taşıyor. Önceki veri 57.000, konsensüs 85.000; bu zayıf tablo Fed'in Eylül 2026 toplantısında faiz indirim beklentisini şekillendiriyor. 2 yıllık-10 yıllık spread 46.5 baz puana ulaşmış durumda. Araştırma sorusu: NFP 85.000'in altında gelirse piyasa Eylül indirimini tam fiyatlar mı, yoksa %4.74 seviyesindeki uzun vade faizi bu beklentiyi zaten içeriyor mu? İzlenecek eşik: CME FedWatch'ta Eylül indirim olasılığı.

Birincil Kaynaklar / Raporlar:

BLS — İstihdam Durumu (NFP) — Cuma günü açıklanacak NFP raporunda başlık rakamı, ortalama saatlik kazanç (aylık %0.3 beklenti) ve işsizlik oranını (%4.2 beklenti) karşılaştır.
CME FedWatch Aracı — Eylül 2026 FOMC toplantısı için indirim olasılığının NFP açıklaması öncesi ve sonrası nasıl değiştiğini izle; 25 baz puan indirim fiyatlamasına bak.
ABD Hazinesi — Günlük Getiri Eğrisi — 2 yıllık ve 10 yıllık faizlerin güncel değerlerini alarak spread'in NFP sonrası nasıl hareket ettiğini takip et.

KRİPTO

BTC ETF'e Giriş Var, Kripto Korku Endeksi 25'te: Kurumsal Alım Perakende Paniğini Karşılayabilir mi?

3 Ağustos itibarıyla Bitcoin spot ETF'lerine toplam 170,1 milyon dolar giriş gerçekleşti (IBIT tek başına 111,4 milyon dolar); buna karşın Korku & Açgözlülük Endeksi 25 ile 'Aşırı Korku' bölgesinde, Coinbase primi ise son haftalar boyunca negatif seyrediyor. ETH ETF'lerinden ise 11,9 milyon dolar çıkış var. Araştırma sorusu: Kurumsal ETF girişleri sürerken Coinbase priminin negatif kalması ve perakende talebinin zayıf olması BTC'yi 62.971 destek seviyesinin altına çeker mi, yoksa ETF alımları tabanı tutar mı? İzlenecek eşik: BTC 62.971 dolar destek kırılımı ve ETF akışlarının yönü.

Birincil Kaynaklar / Raporlar:

Farside — Bitcoin ETF Akışları (Tüm Veri) — IBIT ve diğer spot ETF'lerin günlük akış verilerini incele; 170,1 milyon dolarlık girişin hangi fonlardan geldiğini ve trendin sürdürülüp sürdürülmediğini kontrol et.
Farside — Ethereum ETF Akışları — ETHA'dan 9 milyon dolar ve FETH'den 0,9 milyon dolar çıkışı doğrula; ETH ETF çıkışının BTC dominansını (%56,38) nasıl etkilediğini değerlendir.
Glassnode Insights — Coinbase priminin negatif kalmaya devam etmesinin zincir üstü talep yapısını nasıl yansıttığını ve perakende ile kurumsal alıcı ayrışmasını araştır.

NASDAQ 100

29,071

▲ +2.35%

DXY

100.0030

▲ +0.20%

GOLD

$4,122

▲ +1.79%

10Y UST

4.74%

▲ +1.76%

VIX

15.7

▼ -1.81%

BTC

$63,621

▲ +1.80%

BTC.D

56.4%

—

F&G INDEX

Aşırı Korku

BUGÜNÜN TAKVİMİ

Sıradaki FOMC

16 Eylül 2026 (43 gün kaldı)

Medyan Nokta Tahmini (2026)

3.80%

Tarih	Saat (TSİ)	Gelişme	Ülke	Önceki	Beklenti	Açıklanan
03 Ağu Pzt	17:00	ISM Manufacturing PMI	USD	53.3	54.0	—
04 Ağu Sal	17:00	JOLTS Job Openings	USD	7.59M	7.44M	—
05 Ağu Çar	15:15	ADP Non-Farm Employment Change	USD	98K	68K	—
05 Ağu Çar	17:00	ISM Services PMI	USD	54.0	54.5	—
06 Ağu Per	15:30	Unemployment Claims	USD	197K	203K	—
07 Ağu Cum	15:30	Average Hourly Earnings MoM	USD	0.3%	0.3%	—
07 Ağu Cum	15:30	Non-Farm Employment Change	USD	57K	85K	—
07 Ağu Cum	15:30	Unemployment Rate	USD	4.2%	4.2%	—

HİSSELER & EMTİALAR

Varlık	Fiyat	24s	7g	30g
AAPL Apple	308.91	▼ -7.35%	▼ -7.24%	▲ +4.94%
MSFT Microsoft	464.72	▲ +3.02%	▲ +21.75%	▲ +20.93%
GOOGL Alphabet (Google)	356.13	▲ +6.73%	▲ +11.38%	▼ -1.41%
AMZN Amazon	271.58	▲ +15.32%	▲ +17.00%	▲ +12.36%
NVDA NVIDIA	200.75	▲ +2.93%	▼ -2.94%	▲ +1.60%
META Meta	556.71	▲ +3.28%	▼ -6.47%	▼ -9.17%
TSLA Tesla	311.21	▲ +0.76%	▼ -0.58%	▼ -26.83%

Varlık	Fiyat	24s	7g	30g
XAU Gold	$4,121.70	▲ +1.79%	▲ +1.16%	▲ +0.22%
XAG Silver	$59.22	▲ +2.84%	▲ +1.29%	▼ -2.34%
HG Copper	$6.63	▲ +2.95%	▲ +4.53%	▲ +8.37%
NG Natural Gas	$2.76	▲ +0.29%	▼ -0.43%	▼ -13.80%
CC Cocoa	$5,397.00	▲ +5.58%	▲ +0.39%	▲ +7.81%
KC Coffee	$332.10	▲ +2.80%	▲ +5.83%	▲ +2.41%
BZ Brent Oil	$84.80	▼ -5.90%	▼ -4.03%	▲ +18.11%

S&P 500 SEKTÖRLERİ

Technology

XLK

—

Financials

XLF

—

Health Care

XLV

—

Consumer Discret.

XLY

—

Communication

XLC

—

Industrials

XLI

—

Consumer Staples

XLP

—

Energy

XLE

—

Utilities

XLU

—

Real Estate

XLRE

—

Materials

XLB

—

KRİPTO MASASI

TOPLAM KRİPTO MCAP

$2.26T

▲ +1.51%

BTC DOMİNASYON

56.4%

24s TOPLAM HACİM

$56.6B

Analist Notu: 2Y-10Y spread'i +46.5 baz puan ile getiri eğrisi normalleşme sürecinde; bu durum tarihsel olarak ekonomik aktivite beklentilerini destekler nitelikte. Stablecoin toplam piyasa değeri $255.1 milyar seviyesinde sabit seyrederek kripto piyasasına henüz güçlü bir nakit akışı olmadığına işaret ediyor; Copper/Gold oranındaki %3.3'lük artış ise emtia tarafında reel talep canlanmasının sinyalini veriyor.

VADELİ İŞLEM MASASI

$63,621

▲ +1.80%

Destek Seviyesi

$62,972

Direnç Seviyesi

$64,539

Fiyat $63,621 ile destek ($62,972) seviyesinin üzerinde tutunuyor, direnç ise $64,539 seviyesinde.

COINBASE PREMIUM INDEX — 7D

BTC/USD · Coinbase - Küresel Borsalar Farkı (1s Barlar)

-0.0485%

▼ ABD satış baskısı

-0.049%

24s Yüksek

-0.140%

24s Düşük

Okuma Kılavuzu: Pozitif değerler ABD kurumsal alım baskısını gösterir. Sürekli pozitif premium BTC için yükseliş sinyalidir.

KORKU & AÇGÖZLÜLÜK

VADELİ YAPI & KONUMLANMA

NÖTR

BTC Basis

—

ETH Basis

—

BTC funding rate'i %0.0081 ile hafifçe pozitif seyretmekte; bu oran aşırı ısınma sinyali vermemekle birlikte, mevcut 'Aşırı Korku' ortamında long pozisyonların ılımlı biçimde korunduğunu gösteriyor. ETH funding rate'i ise %0.0027 ile nötr sınırında, vadeli piyasalarda belirgin bir yön baskısı henüz oluşmamış.

BTC Max Pain (Çeyreklik)

$70,000

Deribit DVOL Endeksi

34.12 ▼ -1.37

Options Put/Call Oranı

0.52

Funding Rates (8h Eq.)

BTC	▲ +0.0081%
ETH	▲ +0.0027%
SOL	—

Open Interest (OI)

BTC	127.64M
ETH	46.58M
SOL	18.36M

SPOT BITCOIN ETF AKIŞLARI

Spot ETF Günlük Net Akış

03 Aug 2026

ILIMLI GİRİŞ

Toplam Akış

+170.1M

IBIT (BlackRock)

+111.4M

FBTC (Fidelity)

+33.4M

Spot ETF Akış Geçmişi (Son 10 Gün)

Analist Notu: 3 Ağustos 2026 verilerine göre Spot Bitcoin ETF'lerine toplam $170.1M giriş gerçekleşti; IBIT $111.4M ve FBTC $33.4M ile öne çıktı. Bu pozitif akış, 31 Temmuz'daki $265.4M'lık çıkışın ardından kurumsal alıcıların geri döndüğünü ve dip alım iştahının canlı olduğunu gösteriyor. Buna karşın ETH ETF'lerinde $11.9M çıkış yaşandı; bu ayrışma dikkat çekici.

ETH Spot ETF Günlük Net Akış

03 Aug 2026

ÇIKIŞ

Toplam Akış

-11.9M

ETHA (BlackRock)

-9.0M

FETH (Fidelity)

-0.9M

KRİPTO İZLEME LİSTESİ

Varlık	Fiyat	1s	24s	7g
BTC	$63,621.00	▲ +0.10%	▲ +1.80%	▲ +0.10%
ETH	$1,861.59	▲ +0.40%	▲ +0.90%	▼ -1.20%
XRP	$1.0770	▲ +0.50%	▲ +1.00%	▲ +1.80%
SOL	$73.5600	▲ +0.40%	▲ +1.60%	▲ +0.40%
TRX	$0.329285	▲ +0.20%	▲ +1.00%	▲ +1.30%
HYPE	$54.9000	▲ +1.00%	▲ +4.90%	▼ -1.20%
DOGE	$0.070195	▲ +0.20%	▲ +1.60%	▼ -0.20%
LINK	$8.1700	▲ +0.40%	▼ -0.60%	▼ -2.10%
TON	$1.4000	▲ +0.90%	▼ -0.10%	▼ -4.30%
AVAX	$6.7800	▲ +0.40%	▲ +6.80%	▲ +5.90%

ÖNE ÇIKAN HABERLER

Reuters · 06:05

Aramco posts 44% rise in net profit as Iran war drives up oil prices - Reuters

AI Insight: Aramco'nun net kârındaki %44'lük artış, İran savaşının enerji fiyatlarını nasıl yukarı çektiğini somut rakamlarla ortaya koyuyor; ancak Brent'in bugün %5.9 gerilemesi, savaş priminin kısmen fiyatlandığına ve jeopolitik belirsizliğin petrol piyasasında iki yönlü volatilite yarattığına işaret ediyor.

Reuters · 06:00

OPEC+ oil output hike is irrelevant for now, not for later - Reuters

AI Insight: OPEC+'ın üretim artışının 'şimdilik önemsiz' olarak nitelendirilmesi, arz tarafının kısa vadede fiyatları desteklediğini ancak orta vadede ek arzın fiyat baskısı yaratma riskini barındırdığını gösteriyor; bu belirsizlik, enerji sektörüne yönelik riskten kaçış eğilimini besleyebilir.

Reuters · 05:08

Toyota lifts annual forecast despite Q1 profit drop on weak China sales - Reuters

AI Insight: Toyota'nın Çin satışlarındaki zayıflığa rağmen yıllık tahminini yukarı revize etmesi, global otomotiv sektöründeki Çin bağımlılığının azaldığına ve şirketin diğer pazarlardaki toparlanma kapasitesine güvendiğine işaret ediyor; bu gelişme NASDAQ 100'deki %2.3'lük vadeli yükselişi destekleyen güçlü kazanç sezonu anlatısıyla örtüşüyor.

NOCASHFLOW bültenidir.

Web'de oku

Bu belge yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve finansal, yatırım veya hukuki tavsiye niteliği taşımaz. Tüm yatırım kararları risk içerir.