NOCASHFLOW

GÜNLÜK FİNANS BÜLTENİ

Küresel Makro ve Kripto Piyasa İstihbaratı

8 Eylül 2026, Salı

RISK-ON Düşen DXY, güçlü bakır/altın oranı ve Greed bölgesindeki duyarlılık, jeopolitik risklere rağmen risk iştahını destekliyor.

Risk-on rejimi korunuyor; doların gerilemesi ve bakır-altın göstergesindeki güçlenme risk iştahını destekliyor. Kripto piyasasında kısa vadeli dalgalanmalara rağmen BTC haftalık bazda toparlanırken ETH, XRP ve seçili altcoinlerde daha güçlü momentum görülüyor. Korku ve açgözlülük göstergesinin açgözlülük bölgesinde olması, yatırımcı duyarlılığının yapıcı kaldığına işaret ediyor. Bununla birlikte bazı büyük teknoloji hisseleri ve piyasa geneli gün içi baskı yaşadığından, yükseliş eğilimi temkinli iyimserlik çerçevesinde izlenmeli.

STRATEJİK ARAŞTIRMA GÜNDEMİ

EMTİA

Hürmüz ve Suudi enerji altyapısı: petrol arz şoku kalıcılaşabilir mi?

Hürmüz trafiğindeki yavaşlama ve Suudi enerji tesislerine yönelik saldırılar, jeopolitik riskin petrol akışlarına ve ithalatçı ekonomilere ne ölçüde geçtiğini test ediyor. Araştırmada izlenecek somut sinyal, enerji arzı ve stoklarda bozulmanın teyit edilmesi; bunun rupi ve Hindistan hisseleri üzerindeki baskıyı artırıp artırmadığıdır.

Birincil Kaynaklar / Raporlar:

Reuters — Hormuz traffic slows after Iran threatens retaliation for US attacks - Reuters — Hürmüz'deki trafik yavaşlamasının kapsamı, İran'ın misilleme tehdidi ve sevkiyatlara etkisi.
Reuters — Houthi attacks disrupt Saudi energy facilities, wound 73, authorities say - Reuters — Saldırıların hangi Suudi enerji tesislerini ve operasyonları aksattığı.
EIA — Weekly Petroleum Status Report — ABD ham petrol ve ürün stokları, üretim, ithalat ve rafineri kullanımında arz şokunun teyit edilip edilmediği.

MAKRO

Petrol şoku enflasyon ve merkez bankası fiyatlamasını yeniden mi kuruyor?

Petrolün altı haftanın zirvesine yaklaşması, 11 Eylül ABD CPI verisini yalnızca çekirdek enflasyon değil enerji geçişkenliği açısından kritik hale getiriyor; Fed toplantısına sekiz gün kala piyasa, enflasyon ve büyüme risklerini birlikte fiyatlayabilir. İzlenecek eşik, CPI'nin yüzde 0,4 aylık manşet ve yüzde 0,2 çekirdek beklentilerinden sapması ile CME FedWatch'taki faiz beklentisinin yönüdür.

Birincil Kaynaklar / Raporlar:

BLS — Consumer Price Index (CPI) — 11 Eylül CPI açıklamasında manşet ve çekirdek aylık/yıllık verilerin beklentilerle karşılaştırılması.
CME FedWatch Tool — CPI ve PPI sonrasında FOMC faiz olasılıklarının nasıl yeniden fiyatlandığı.
Federal Reserve — FOMC Calendar & Statements — 16 Eylül FOMC toplantısının takvimi ve karar/metin yayımlandığında enflasyon-risk dengesine verilen mesaj.

KRİPTO

Kriptoda ETF girişleri ile türev piyasa kırılganlığı çelişiyor mu?

Bitcoin ETF'lerine 174,6 milyon dolar, Ethereum ETF'lerine 25,9 milyon dolar giriş sürerken toplam kripto piyasa değeri 24 saatte yüzde 3,15 geriledi; ETH ve SOL açık pozisyonlarının artması kaldıraçlı riskin yoğunlaştığına işaret ediyor. Araştırma sorusu, spot talebin bu risk iştahını taşıyıp taşıyamayacağıdır: Bitcoin'in 77.496,4 dolar desteği ve 80.514,4 dolar direnci ile Coinbase priminin mevcut eksi 0,0245 seviyesinden toparlanıp toparlanmadığı izlenmeli.

Birincil Kaynaklar / Raporlar:

Farside — Bitcoin ETF Flows (All Data) — Bitcoin ETF'lerinde günlük toplam akışın ve IBIT/FBTC katkısının devam edip etmediği.
Farside — Ethereum ETF Flows — Ethereum ETF toplam akışı ile ETHA ve FETH arasındaki giriş-çıkış ayrışmasının sürüp sürmediği.
Coinglass — Derivatives Data — BTC, ETH ve SOL açık pozisyonları ile fonlama oranlarında kaldıraç birikimi ve tasfiye riski.

NASDAQ 100

29,588

▲ +0.08%

DXY

98.9410

▼ -0.22%

GOLD

$4,449

▲ +0.44%

10Y UST

N/A

—

VIX

15.6

▲ +1.76%

BTC

$78,703

▼ -0.83%

BTC.D

58.9%

—

F&G INDEX

Açgözlülük

BUGÜNÜN TAKVİMİ

Sıradaki FOMC

16 Eylül 2026 (8 gün kaldı)

Medyan Nokta Tahmini (2026)

3.80%

Tarih	Saat (TSİ)	Gelişme	Ülke	Önceki	Beklenti
10 Eyl Per	15:15	Main Refinancing Rate	EUR	2.40%	2.65%
10 Eyl Per	15:15	Monetary Policy Statement	EUR	N/A	N/A
10 Eyl Per	15:30	Core PPI MoM	USD	0.2%	0.3%
10 Eyl Per	15:30	PPI MoM	USD	0.0%	0.4%
10 Eyl Per	15:30	Unemployment Claims	USD	206K	205K
11 Eyl Cum	15:30	Core CPI MoM	USD	0.2%	0.2%
11 Eyl Cum	15:30	Core CPI YoY	USD	2.5%	2.4%
11 Eyl Cum	15:30	CPI MoM	USD	0.1%	0.4%
11 Eyl Cum	15:30	CPI YoY	USD	3.4%	3.4%
11 Eyl Cum	17:00	Prelim UoM Consumer Sentiment	USD	51.0	51.0
11 Eyl Cum	17:00	Prelim UoM Inflation Expectations	USD	4.3%	N/A

HİSSELER & EMTİALAR

Varlık	Fiyat	24s	7g	30g
AAPL Apple	319.97	▼ -2.51%	▲ +0.08%	▲ +2.51%
MSFT Microsoft	499.70	▼ -2.04%	▼ -2.69%	▲ +0.16%
GOOGL Alphabet (Google)	338.46	▼ -1.11%	▼ -2.28%	▼ -5.33%
AMZN Amazon	258.51	▼ -0.15%	▼ -2.97%	▼ -5.05%
NVDA NVIDIA	230.36	▲ +0.84%	▲ +5.89%	▲ +5.19%
META Meta	616.77	▲ +1.00%	▲ +6.70%	▲ +4.56%
TSLA Tesla	354.08	▼ -5.92%	▲ +1.53%	▲ +10.81%

Varlık	Fiyat	24s	7g	30g
XAU Gold	$4,449.40	▲ +0.44%	▲ +0.41%	▲ +2.50%
XAG Silver	$66.75	▲ +1.06%	▲ +0.79%	▲ +5.39%
HG Copper	$6.79	▲ +2.98%	▲ +3.03%	▲ +3.39%
BZ Brent Oil	$98.41	▲ +2.21%	▲ +8.75%	▲ +17.79%

S&P 500 SEKTÖRLERİ

Technology

XLK

▲ +0.70%

Industrials

XLI

▲ +0.41%

Utilities

XLU

▲ +0.12%

Materials

XLB

▼ -0.34%

Real Estate

XLRE

▼ -0.72%

Financials

XLF

▼ -0.79%

Consumer Staples

XLP

▼ -0.80%

Energy

XLE

▼ -0.87%

Health Care

XLV

▼ -1.04%

Communication

XLC

▼ -1.19%

Consumer Discret.

XLY

▼ -1.33%

LİKİDİTE

FED BİLANÇOSU

$6.74T

▲ +0.09% hafta

STABLECOIN ARZI

$257.7B

▼ -0.08% 24s

KRİPTO MASASI

TOPLAM KRİPTO MCAP

$2.68T

▼ -3.15%

BTC DOMİNASYON

58.9%

24s TOPLAM HACİM

$79.6B

TOTAL3 (BTC & ETH HARİÇ)

$0.80T

Analist Notu: 2Y-10Y spread verisi bulunmadığından eğrinin risk sinyali değerlendirilemiyor; stablecoin toplam piyasa değeri 257,67 milyar dolar ile 24 saatte %0,08 geriledi. SMH'deki %2,61 yükseliş ve bakır/altın oranındaki %2,61 artış risk iştahını desteklerken, dar sektör genişliği temkin gerektiriyor.

VADELİ İŞLEM MASASI

$78,703

▼ -0.83%

Destek Seviyesi

$77,496

Direnç Seviyesi

$80,514

Fiyat $78,703 ile destek ($77,496) seviyesinin üzerinde tutunuyor, direnç ise $80,514 seviyesinde.

COINBASE PREMIUM INDEX — 7D

BTC/USD · Coinbase - Küresel Borsalar Farkı (1s Barlar)

-0.0245%

▼ ABD satış baskısı

-0.001%

24s Yüksek

-0.048%

24s Düşük

Okuma Kılavuzu: Pozitif değerler ABD kurumsal alım baskısını gösterir. Sürekli pozitif premium BTC için yükseliş sinyalidir.

KORKU & AÇGÖZLÜLÜK

VADELİ YAPI & KONUMLANMA

NÖTR

BTC Basis

—

ETH Basis

—

BTC funding rate %0,0043, ETH funding rate %0,0121 ile long pozisyonlar lehine pozitif; ETH açık pozisyonu %4,12 artarken BTC açık pozisyonu %2,27 geriledi. Basis verisi bulunmadığı için vadeli primin spot fiyata göre derecesi teyit edilemiyor.

BTC Max Pain (Çeyreklik)

$72,000

Deribit DVOL Endeksi

39.60 ▲ +1.40

Options Put/Call Oranı

0.53

Funding Rates (8h Eq.)

BTC	▲ +0.0043%
ETH	▲ +0.0121%
SOL	N/A

Open Interest (OI)

BTC	156.47M ▼ -2.27%
ETH	77.65M ▲ +4.12%
SOL	33.19M ▲ +8.99%

SPOT BITCOIN ETF AKIŞLARI

Spot ETF Günlük Net Akış

04 Sep 2026

ILIMLI GİRİŞ

Toplam Akış

+174.6M

IBIT (BlackRock)

+117.4M

FBTC (Fidelity)

+57.2M

Spot ETF Akış Geçmişi (Son 10 Gün)

Analist Notu: IBIT'e 117,4 milyon dolar ve FBTC'ye 57,2 milyon dolar olmak üzere toplam 174,6 milyon dolarlık spot Bitcoin ETF girişi görüldü; pozitif akışlar alım baskısına işaret eder. Bununla birlikte Coinbase primi -%0,0245 olduğundan ABD spot talebi güçlü olsa da agresif bir prim sinyali vermiyor.

ETH Spot ETF Günlük Net Akış

04 Sep 2026

ILIMLI GİRİŞ

Toplam Akış

+25.9M

ETHA (BlackRock)

+57.8M

FETH (Fidelity)

-48.3M

KRİPTO İZLEME LİSTESİ

Varlık	Fiyat	1s	24s	7g
BTC	$78,703.00	▲ +0.40%	▼ -0.83%	▲ +1.10%
ETH	$2,489.66	▲ +0.60%	▲ +0.11%	▲ +1.80%
XRP	$1.4000	▲ +0.70%	▲ +0.10%	▲ +2.60%
SOL	$103.65	▲ +0.60%	▼ -1.10%	▲ +1.50%
TRX	$0.338631	▲ +0.10%	▲ +0.61%	▲ +2.60%
HYPE	$84.3000	▲ +0.40%	▼ -3.60%	▲ +1.60%
DOGE	$0.090492	▲ +1.30%	▲ +1.24%	▲ +9.90%
LINK	$12.7200	▲ +0.60%	▼ -4.51%	▲ +12.20%
UNI	$7.1100	▲ +1.10%	▲ +1.58%	▲ +25.10%
TON	$1.4000	▲ +0.50%	▼ -1.48%	▲ +2.90%

ÖNE ÇIKAN HABERLER

Reuters · 04:19

Houthi attacks disrupt Saudi energy facilities, wound 73, authorities say - Reuters

AI Insight: Suudi enerji tesislerine yönelik saldırılar petrol arzı primini ve enflasyon riskini yükseltiyor; Brent'in 98,41 dolara ve son yedi günde %8,75 artması, yaklaşan PPI/CPI verileri öncesinde riskli varlıklar için önemli bir dengeleyici. Buna rağmen ETF'lerdeki 174,6 milyon dolarlık net giriş ve pozitif funding, piyasanın şimdilik şoku absorbe ettiğini gösteriyor.

Reuters · 02:56

Rupee slips as oil nears six-week high, RBI intervention limits losses - Reuters

AI Insight: Petrolün altı haftanın zirvesine yaklaşması rupiyi baskılarken RBI müdahalesi kayıpları sınırlıyor; bu tablo gelişen piyasalarda enerji kaynaklı enflasyon ve dolar likiditesi hassasiyetini öne çıkarıyor. DXY'nin %0,22 düşmesi risk iştahını desteklese de negatif Coinbase primi ve kriptoda 24 saatlik %3,15'lik toplam piyasa değeri kaybı, talebin kırılgan olduğunu gösteriyor.

Reuters · 02:53

Hormuz traffic slows after Iran threatens retaliation for US attacks - Reuters

AI Insight: Hürmüz trafiğindeki yavaşlama, enerji arzı ve navlun riskini artırarak Brent fiyatındaki yükselişi kalıcılaştırabilir. VIX 15,57 ile düşük kalsa ve Nasdaq vadeli kontratları %0,08 artıda olsa da bu jeopolitik risk, önümüzdeki PPI ve CPI sonuçlarının faiz beklentileri üzerindeki etkisini büyütüyor.

NOCASHFLOW bültenidir.

Web'de oku

Bu belge yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve finansal, yatırım veya hukuki tavsiye niteliği taşımaz. Tüm yatırım kararları risk içerir.