NOCASHFLOW

GÜNLÜK FİNANS BÜLTENİ

Küresel Makro ve Kripto Piyasa İstihbaratı

9 Eylül 2026, Çarşamba

NEUTRAL Piyasa nötr rejimde: kripto performansı ve bakır/altın oranı destek sunarken yükselen volatilite ve tahvil faizi risk iştahını dengeliyor.

Piyasa görünümü nötr kalıyor. VIX 16,04 seviyesinde %2,04 yükselirken MOVE 76,14 ile tahvil oynaklığının arttığı görülüyor; ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,806 seviyesine çıktı. Brent petrolün 100,79 dolara yükselmesi ve Orta Doğu kaynaklı arz riskleri enflasyon ve büyüme görünümü üzerinde baskı oluşturuyor. Kripto piyasasının toplam değeri 2,68 trilyon dolara gerilerken 24 saatlik değişim %-2,47 oldu; buna karşın Bitcoin 7 günde %2,8, Ethereum %4,1 yükseldi ve Korku ve Açgözlülük Endeksi 66 ile Açgözlülük bölgesinde. ABD'de yarın açıklanacak ÜFE verileri ile 11 Eylül'deki TÜFE verileri, özellikle enerji fiyatlarındaki artış nedeniyle faiz beklentileri açısından kritik olacak; Fed'in bir sonraki toplantısı da 16 Eylül'de gerçekleşecek.

STRATEJİK ARAŞTIRMA GÜNDEMİ

EMTİA

Hürmüz’de trafik düşüşü kalıcı arz şokuna dönüşüyor mu?

Hürmüz Boğazı’ndaki gemi trafiğinin 10 günlük ortalamanın altında kalması ve Brent’in 100 doların üzerine çıkması, jeopolitik riskin gerçek fiziksel arz kesintisine dönüşüp dönüşmediğini araştırmayı gerektiriyor. İzlenecek somut sinyaller trafik akışının toparlanıp toparlanmadığı, petrolün 100 dolar eşiğinin üzerinde kalıcılığı ve EIA’nın haftalık stok ile arz verileridir.

Birincil Kaynaklar / Raporlar:

Reuters — Shipping traffic via Strait of Hormuz stays below 10-day average, data shows - Reuters — Boğazdan geçen gemi trafiğinin 10 günlük ortalamaya göre seviyesini ve düşüşün kapsamını inceleyin.
EIA — Weekly Petroleum Status Report — ABD ham petrol ve ürün stoklarını, rafineri kullanımını ve ithalat-ihracat akışlarını kontrol ederek fiyat artışının fiziksel arzla doğrulanıp doğrulanmadığını test edin.
Reuters — Brent crude rises above $100 a barrel as Middle East conflict intensifies - Reuters — Brent’in 100 dolar eşiğini aşmasının arkasındaki jeopolitik arz riski anlatısını ve piyasa tepkisini karşılaştırın.

MAKRO

PPI ve CPI öncesi tahvil şoku Fed fiyatlamasını nasıl değiştiriyor?

10 yıllık ABD tahvil getirisi 4,806% seviyesinde, MOVE 76,14’e yükselmişken 10 Eylül PPI ve 11 Eylül CPI verileri enflasyon riskinin yeniden fiyatlanıp fiyatlanmadığını belirleyecek. Araştırma sorusu, PPI’nin yüzde 0,4 ve çekirdek PPI’nin yüzde 0,3 beklentisini aşması halinde Fed’in 16 Eylül toplantısı öncesi fiyatlamanın nasıl değişeceği; izlenecek eşikler bu veri beklentileri, 10 yıllık getiri ve CME FedWatch’taki olasılıklardır.

Birincil Kaynaklar / Raporlar:

BLS — Consumer Price Index (CPI) — 11 Eylül CPI açıklamasında manşet ve çekirdek aylık-yıllık verileri beklentilerle karşılaştırın; özellikle CPI aylık yüzde 0,4 ve çekirdek CPI aylık yüzde 0,2 eşiklerini izleyin.
Federal Reserve — FOMC Calendar & Statements — 16 Eylül FOMC toplantısının karar metnini ve enflasyon ile faiz patikasına ilişkin yönlendirmeyi inceleyin.
CME FedWatch Tool — PPI ve CPI öncesi ve sonrası piyasanın FOMC faiz beklentilerindeki değişimi ve 2026 medyan nokta tahminiyle uyumunu takip edin.

KRİPTO

Kripto düşüşü kaldıraç tasfiyesi mi, kurumsal talep zayıflığı mı?

Kripto toplam piyasa değeri 24 saatte yüzde 2,47 düşerken BTC açık pozisyonu yüzde 6,25 arttı, Coinbase primi -0,057’ye geriledi ve spot ETF akışı 46,6 milyon dolar net çıkış verdi. Araştırma sorusu, düşüşün yeni kaldıraç birikiminin çözülmesi mi yoksa ABD talebindeki zayıflığın devamı mı olduğu; BTC’nin 77.698 dolar desteği ile 80.670 dolar direnci, fonlama oranları ve ETF akışları temel sinyallerdir.

Birincil Kaynaklar / Raporlar:

Farside — Bitcoin ETF Flows (All Data) — 8 Eylül’deki 46,6 milyon dolarlık toplam net çıkışın fon bazındaki dağılımını ve sonraki günlerde talebin toparlanıp toparlanmadığını inceleyin.
Coinglass — Derivatives Data — BTC açık pozisyonundaki yüzde 6,25 artışı, yüzde 0,007629 fonlama oranını ve fiyat düşüşü sırasında kaldıraç tasfiyesi olup olmadığını kontrol edin.
Coinbase Premium ve piyasa verileri — CoinGecko’dan BTC fiyatını ve piyasa yapısını takip ederek Coinbase priminin -0,057 seviyesinde kalmasının ABD spot talebiyle birlikte sürüp sürmediğini değerlendirin.

NASDAQ 100

29,408

▼ -0.44%

DXY

98.8410

● 0.00%

GOLD

$4,433

▲ +0.89%

10Y UST

4.81%

▲ +2.20%

VIX

16.0

▲ +2.04%

BTC

$79,003

▲ +0.38%

BTC.D

59.0%

—

F&G INDEX

Açgözlülük

BUGÜNÜN TAKVİMİ

Sıradaki FOMC

16 Eylül 2026 (7 gün kaldı)

Medyan Nokta Tahmini (2026)

3.80%

Tarih	Saat (TSİ)	Gelişme	Ülke	Önceki	Beklenti
10 Eyl Per	15:15	Main Refinancing Rate	EUR	2.40%	2.65%
10 Eyl Per	15:15	Monetary Policy Statement	EUR	N/A	N/A
10 Eyl Per	15:30	Core PPI MoM	USD	0.2%	0.3%
10 Eyl Per	15:30	PPI MoM	USD	0.0%	0.4%
10 Eyl Per	15:30	Unemployment Claims	USD	206K	205K
11 Eyl Cum	15:30	Core CPI MoM	USD	0.2%	0.2%
11 Eyl Cum	15:30	Core CPI YoY	USD	2.5%	2.4%
11 Eyl Cum	15:30	CPI MoM	USD	0.1%	0.4%
11 Eyl Cum	15:30	CPI YoY	USD	3.4%	3.4%
11 Eyl Cum	17:00	Prelim UoM Consumer Sentiment	USD	51.0	51.0
11 Eyl Cum	17:00	Prelim UoM Inflation Expectations	USD	4.3%	N/A

HİSSELER & EMTİALAR

Varlık	Fiyat	24s	7g	30g
AAPL Apple	316.22	▼ -1.17%	▼ -0.20%	▲ +1.01%
MSFT Microsoft	493.95	▼ -1.15%	▼ -2.63%	▼ -1.02%
GOOGL Alphabet (Google)	338.36	▼ -0.03%	▼ -0.23%	▼ -4.44%
AMZN Amazon	256.97	▼ -0.60%	▼ -1.08%	▼ -6.38%
NVDA NVIDIA	225.73	▼ -2.01%	▲ +2.24%	▲ +0.79%
META Meta	613.48	▼ -0.53%	▲ +7.19%	▲ +3.61%
TSLA Tesla	368.16	▲ +3.98%	▲ +0.06%	▲ +12.05%

Varlık	Fiyat	24s	7g	30g
XAU Gold	$4,433.10	▲ +0.89%	▲ +1.96%	▲ +1.63%
XAG Silver	$66.90	▲ +0.92%	▲ +3.54%	▲ +2.76%
HG Copper	$6.75	▲ +0.19%	▲ +3.77%	▲ +2.39%
BZ Brent Oil	$100.79	▲ +2.93%	▲ +6.49%	▲ +14.90%

S&P 500 SEKTÖRLERİ

Energy

XLE

▲ +1.11%

Utilities

XLU

▲ +0.86%

Technology

XLK

▲ +0.32%

Real Estate

XLRE

▼ -0.07%

Communication

XLC

▼ -0.46%

Industrials

XLI

▼ -0.48%

Consumer Staples

XLP

▼ -0.66%

Consumer Discret.

XLY

▼ -0.80%

Materials

XLB

▼ -0.95%

Financials

XLF

▼ -1.38%

Health Care

XLV

▼ -2.52%

LİKİDİTE

FED BİLANÇOSU

$6.74T

▲ +0.09% hafta

STABLECOIN ARZI

$257.8B

▲ +0.06% 24s

KRİPTO MASASI

TOPLAM KRİPTO MCAP

$2.68T

▼ -2.47%

BTC DOMİNASYON

59.0%

24s TOPLAM HACİM

$88.5B

TOTAL3 (BTC & ETH HARİÇ)

$0.80T

Analist Notu: Stablecoin toplam piyasa değeri 24 saatte %0,056 artarak 257,8 milyar dolara çıktı; bu, piyasada likidite tamponunun korunduğunu gösteriyor. SMH %1,19 yükselirken 2Y-10Y spread verisi bulunmadığından getiri eğrisinin risk iştahına katkısı değerlendirilemiyor.

VADELİ İŞLEM MASASI

$79,003

▲ +0.38%

Destek Seviyesi

$77,698

Direnç Seviyesi

$80,670

Fiyat $79,003 ile destek ($77,698) seviyesinin üzerinde tutunuyor, direnç ise $80,670 seviyesinde.

COINBASE PREMIUM INDEX — 7D

BTC/USD · Coinbase - Küresel Borsalar Farkı (1s Barlar)

-0.0574%

▼ ABD satış baskısı

-0.002%

24s Yüksek

-0.057%

24s Düşük

Okuma Kılavuzu: Pozitif değerler ABD kurumsal alım baskısını gösterir. Sürekli pozitif premium BTC için yükseliş sinyalidir.

KORKU & AÇGÖZLÜLÜK

VADELİ YAPI & KONUMLANMA

NÖTR

BTC Basis

—

ETH Basis

—

BTC ve ETH funding oranları sırasıyla %0,0076 ve %0,0048 ile pozitif; BTC açık pozisyonunun 24 saatte %6,25 artması kaldıraçlı uzun pozisyonların büyüdüğüne işaret ediyor. Vadeli işlem bazisi verisi mevcut olmadığından prim yapısı hakkında kesin hüküm verilemez.

BTC Max Pain (Çeyreklik)

$72,000

Deribit DVOL Endeksi

40.35 ▲ +0.95

Options Put/Call Oranı

0.54

Funding Rates (8h Eq.)

BTC	▲ +0.0076%
ETH	▲ +0.0048%
SOL	N/A

Open Interest (OI)

BTC	166.25M ▲ +6.25%
ETH	78.52M ▲ +1.12%
SOL	30.40M ▼ -8.40%

SPOT BITCOIN ETF AKIŞLARI

Spot ETF Günlük Net Akış

08 Sep 2026

ÇIKIŞ

Toplam Akış

-46.6M

IBIT (BlackRock)

+10.7M

FBTC (Fidelity)

-17.1M

Spot ETF Akış Geçmişi (Son 10 Gün)

Analist Notu: 8 Eylül'de IBIT'e 10,7 milyon dolar giriş gelirken FBTC'den 17,1 milyon dolar çıktı ve toplam spot Bitcoin ETF akışı 46,6 milyon dolar negatif gerçekleşti. Pozitif girişler alım baskısını, negatif çıkışlar ise satış baskısını gösterir; toplam çıkış, Coinbase priminin -%0,057 seviyesinde olmasıyla birlikte kurumsal talebin sınırlı kaldığını düşündürüyor.

ETH Spot ETF Günlük Net Akış

08 Sep 2026

ÇIKIŞ

Toplam Akış

-24.3M

ETHA (BlackRock)

+0.0M

FETH (Fidelity)

+9.9M

KRİPTO İZLEME LİSTESİ

Varlık	Fiyat	1s	24s	7g
BTC	$79,003.00	▼ -0.90%	▲ +0.38%	▲ +2.80%
ETH	$2,493.16	▼ -1.20%	▲ +0.19%	▲ +4.10%
XRP	$1.4200	▼ -1.20%	▲ +1.77%	▲ +6.80%
SOL	$103.86	▼ -1.30%	▲ +0.27%	▲ +4.60%
TRX	$0.339120	▼ -0.10%	▲ +0.16%	▲ +5.00%
HYPE	$85.8100	▼ -1.00%	▲ +1.89%	▲ +5.20%
DOGE	$0.090374	▼ -1.40%	▼ -0.12%	▲ +11.30%
LINK	$12.2300	▼ -2.00%	▼ -3.66%	▲ +10.40%
UNI	$6.6600	▼ -2.60%	▼ -6.05%	▲ +7.70%
TON	$1.4000	▼ -1.10%	▲ +0.15%	▲ +6.10%

ÖNE ÇIKAN HABERLER

Reuters · 09:35

Shipping traffic via Strait of Hormuz stays below 10-day average, data shows - Reuters

AI Insight: Hürmüz Boğazı'ndaki gemi trafiğinin 10 günlük ortalamanın altında kalması, enerji arzı konusunda belirsizliği artırıyor. Brent'in 100,79 dolara yükselmesi, yükselen 10 yıllık faiz ve yaklaşan ÜFE/TÜFE verileriyle birlikte enflasyon riskini öne çıkarırken nötr rejimi destekliyor.

Reuters · 09:10

Brent crude rises above $100 a barrel as Middle East conflict intensifies - Reuters

AI Insight: Brent petrolün 100 doların üzerine çıkması enerji sektörünü desteklerken genel risk iştahını sınırlıyor. VIX ve MOVE'daki yükseliş, pozitif BTC funding oranları ve ETF'lerdeki 46,6 milyon dolarlık net çıkışla birlikte yatırımcıların risk eklerken temkinli davrandığını gösteriyor.

Reuters · 08:44

Oil nears $100 as fresh Middle East strikes raise supply risks - Reuters

AI Insight: Yeni Orta Doğu saldırıları arz kesintisi riskini artırarak petrol fiyatlarında yukarı yönlü baskı oluşturuyor. Bu gelişme, 11 Eylül TÜFE verisi öncesinde faiz indirimi beklentilerine tehdit yaratabilir; kripto piyasasındaki toplam değer kaybı ve negatif Coinbase primi de savunmacı tonu güçlendiriyor.

NOCASHFLOW bültenidir.

Web'de oku

Bu belge yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve finansal, yatırım veya hukuki tavsiye niteliği taşımaz. Tüm yatırım kararları risk içerir.