|
NOCASHFLOW
HAFTALIK STRATEJİK ANALİZLikidite, Makro Temalar ve Kripto Rotasyonu
|
12 Temmuz 2026, Pazar
|
NEUTRAL
Korku endeksi 26'da seyrederken BTC direnç bölgesinin altında konsolide oluyor; piyasa yön arayışında.
Bu hafta kripto piyasası, BTC'nin ~64.100 dolar seviyesinde dar bir bantta konsolide olmasıyla birlikte temkinli bir seyir izledi. DeFi sektörü öne çıkarken (UNI +%16, AAVE +%11), Layer 1 protokolleri ve meme tokenlar baskı altında kaldı. ETF cephesinde IBIT haftalık +291,9 milyon dolar girişle aylardır süren çıkış trendini kırmaya başladı; bu, kurumsal ilginin yeniden canlanabileceğine işaret eden önemli bir sinyal. Önümüzdeki haftanın en kritik katalizörü ise Salı günü açıklanacak olan ABD Haziran CPI verisi olacak: piyasa yıllık %3,8 beklentisiyle Fed'in faiz indirim takvimini yeniden fiyatlayabilir.
HAFTANIN ÜÇ TEMASI
TEMA 1 · DEFİ RÖNESANSI
UNI haftalık %16,3 ve AAVE %11,1 yükselişiyle kripto piyasasının en güçlü sektörü olan DeFi'yi ön plana çıkardı. Kongre'nin CBDC yasağına hazırlanması, özel stablecoin ekosisteminin rekabet avantajını güçlendiriyor ve DeFi protokollerine likidite akışını hızlandırabilir. Bu konjonktürde DeFi, kurumsal ilginin yeniden yönelebileceği en verimli alan olarak öne çıkıyor.
TEMA 2 · ETF DÖNÜŞÜMÜ
Spot Bitcoin ETF'leri haftalık bazda yaklaşık +197 milyon dolar net girişle Mayıs'tan bu yana süren çıkış trendini kırdı; IBIT tek başına +291,9 milyon dolar çekti. Bu dönüşüm, BTC'nin 64.000 dolar civarında desteklenmesine katkıda bulunuyor. Ancak kümülatif ETF pozisyonunun hâlâ yaklaşık 52 milyar dolar seviyesinde olduğu göz önünde bulundurulduğunda, akışın sürdürülebilirliği önümüzdeki haftaki makro verilerle test edilecek.
TEMA 3 · ENFLASYON SINAVI
ABD'de Mayıs CPI'ı %4,27 ile son yılların en yüksek seviyesine ulaşmıştı; Haziran için piyasa beklentisi yıllık %3,8'e gerileme yönünde. Bu verinin beklentinin altında gelmesi Fed'in faiz indirim takvimini öne çekebilir ve risk iştahını canlandırabilir. Öte yandan 10 yıllık tahvil faizinin %4,57'de seyretmesi, enflasyonun yapışkanlığına dair piyasa kaygılarını yansıtıyor.
ÖNÜMÜZDEKİ HAFTA
|
Sıradaki FOMC
29 Temmuz 2026 (17 gün kaldı)
|
Medyan Nokta Tahmini (2026)
3.80%
|
| Tarih | Saat (TSİ) | Gelişme | Ülke | Önceki | Beklenti | Açıklanan |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 14 Tem Sal | 15:30 | Core CPI MoM |
USD | 0.2% | 0.2% | — |
| 14 Tem Sal | 15:30 | Core CPI YoY |
USD | 2.9% | 2.8% | — |
| 14 Tem Sal | 15:30 | CPI MoM |
USD | 0.5% | -0.1% | — |
| 14 Tem Sal | 15:30 | CPI YoY |
USD | 4.2% | 3.8% | — |
| 15 Tem Çar | 15:30 | Core PPI MoM |
USD | 0.4% | 0.3% | — |
| 15 Tem Çar | 15:30 | PPI MoM |
USD | 1.1% | 0.0% | — |
| 16 Tem Per | 15:30 | Core Retail Sales MoM |
USD | 0.8% | -0.1% | — |
| 16 Tem Per | 15:30 | Philly Fed Manufacturing Index |
USD | 10.3 | 12.1 | — |
| 16 Tem Per | 15:30 | Retail Sales MoM |
USD | 0.9% | 0.3% | — |
| 16 Tem Per | 15:30 | Unemployment Claims |
USD | 215K | 215K | — |
| 17 Tem Cum | 17:00 | Prelim UoM Consumer Sentiment |
USD | 48.9 | 51.4 | — |
| 17 Tem Cum | 17:00 | Prelim UoM Inflation Expectations |
USD | 4.6% | — | — |
Haftalık Görünüm & Strateji: 14 Temmuz Salı günkü ABD Haziran CPI verisi (beklenti: yıllık %3,8) ve 15 Temmuz PPI bu haftanın en kritik makro olayları. BTC için 60.982 dolar güçlü destek, 81.044 dolar ise ana direnç; CPI sürprizi bu aralığı kıracak katalizör olabilir. FOMC toplantısı 29 Temmuz'da; piyasa o tarihe kadar veri bağımlı bir seyir izleyecek.
LİKİDİTE REJİMİ
ABD Fed Net Likiditesi (3 Yıllık, Haftalık)
Chicago Fed Finansal Koşullar Endeksi — NFCI (3 Yıl, Haftalık)
-0.515 (-0.010 w/w)
0 üzeri = ortalamadan sıkı koşullar, 0 altı = gevşek koşullar.
Analist Notu: Fed bilanço büyüklüğü 6,74 trilyon dolar ile haftalık %0,16 artış kaydetti; M2 para arzı ise 23,05 trilyon dolara ulaşarak aylık %1,09 genişledi. Net likidite göstergesi 5,96 seviyesine yükselerek kısa vadeli bir rahatlama sinyali veriyor, ancak bu seviye tarihsel ortalamanın altında kalmaya devam ediyor.
MAKRO SKOR TAHTASI
ABD Enflasyon Patikası (CPI, Çekirdek CPI, Çekirdek PCE YoY — 5 Yıl)
Analist Notu: ABD'de Mayıs CPI yıllık %4,27 ile çarpıcı bir sıçrama yaşadı; çekirdek CPI ise %2,96'da seyrederek görece kontrollü bir tablo çizdi. Salı günü açıklanacak Haziran CPI'ında %3,8'e gerileme beklentisi karşılanmazsa, Fed'in 29 Temmuz FOMC toplantısında şahin bir tutum sergilemesi ve kripto dahil risk varlıklarında baskı artması kaçınılmaz olabilir.
HİSSELER & EMTİALAR
| Varlık | Fiyat | 24s | 7g | 30g | Trend |
|---|---|---|---|---|---|
AAPL Apple |
315.32 | ▼ -0.28% | ▲ +2.17% | ▲ +8.53% | |
MSFT Microsoft |
385.10 | ▲ +0.19% | ▼ -1.38% | ▼ -4.54% | |
GOOGL Alphabet (Google) |
357.18 | ▼ -0.48% | ▼ -0.76% | ▼ -1.94% | |
AMZN Amazon |
245.34 | ▼ -0.69% | ▲ +1.10% | ▲ +0.47% | |
NVDA NVIDIA |
210.96 | ▲ +4.03% | ▲ +8.28% | ▲ +1.33% | |
META Meta |
669.21 | ▲ +5.97% | ▲ +14.81% | ▲ +14.58% | |
TSLA Tesla |
407.76 | ▲ +0.30% | ▲ +3.64% | ▲ +2.79% |
| Varlık | Fiyat | 24s | 7g | 30g | Trend |
|---|---|---|---|---|---|
XAU Gold |
$4,113.70 | ▼ -0.41% | ▲ +0.02% | ▼ -3.43% | |
XAG Silver |
$60.17 | ▼ -0.35% | ▼ -0.79% | ▼ -7.57% | |
HG Copper |
$6.28 | ▲ +1.08% | ▲ +2.74% | ▼ -0.33% | |
NG Natural Gas |
$2.94 | ▼ -2.39% | ▼ -8.01% | ▼ -6.37% | |
CC Cocoa |
$6,100.00 | ▼ -3.31% | ▲ +23.26% | ▲ +59.23% | |
KC Coffee |
$318.60 | ▼ -10.74% | ▲ +0.93% | ▲ +30.36% | |
BZ Brent Oil |
$76.01 | ▼ -0.38% | ▲ +5.86% | ▼ -16.88% |
S&P 500 SEKTÖRLERİ
Materials
XLB
▲ +1.25%
Consumer Staples
XLP
▲ +1.11%
Communication
XLC
▲ +1.02%
Utilities
XLU
▲ +0.62%
Real Estate
XLRE
▲ +0.50%
Energy
XLE
▲ +0.47%
Industrials
XLI
▲ +0.45%
Consumer Discret.
XLY
▲ +0.33%
Financials
XLF
▲ +0.31%
Technology
XLK
▲ +0.23%
Health Care
XLV
▼ -0.82%
BTC vs NDX vs ALTIN (Yılbaşından Bugüne Getiri)
BTC (YTD: -27.7%)
NDX (YTD: +18.3%)
GOLD (YTD: -4.7%)
TÜRKİYE MASASI
KRİPTO MASASI
STABLECOIN ARZI & PAYI
Stablecoin Toplam Piyasa Değeri & USDT/USDC Payları (3 Yıllık, Haftalık)
Analist Notu: Toplam stablecoin arzı yaklaşık 308,8 milyar dolarda yatay seyrederken USDT pazar payı %59,64, USDC ise %23,78 seviyesinde. Kongre'nin CBDC yasağına hazırlanması bu iki oyuncunun uzun vadeli büyüme hikayesini güçlendiriyor; USDC'nin aylık bazda toparlanması ise dikkat çekici.
SPOT BITCOIN ETF AKIŞLARI
Spot ETF Haftalık Net Akış
Hafta kapanışı · 2026-07-12
Haftalık Toplam
+197.4M
IBIT (BlackRock)
+291.9M
FBTC (Fidelity)
-93.4M
Spot ETF Haftalık Net Akış Geçmişi ($ Milyon)
ETH Spot ETF Haftalık Net Akış:
+84.3M · ETHA +53.7M · FETH +37.4M
Kümülatif Spot BTC ETF Net Akışı (Lansmandan Bugüne)
$52.0B
Analist Notu: Bu hafta spot BTC ETF'leri +197,4 milyon dolar net giriş kaydetti; IBIT +291,9 milyon dolar ile pozitife dönerken FBTC -93,4 milyon dolar çıkış verdi. Pozitif ETF akışı, kurumsal alım baskısının geri döndüğünün erken sinyali olarak okunabilir; ancak FBTC'deki çıkışın sürmesi, kurumsal konsensüsün henüz tam oluşmadığını gösteriyor.
HAFTANIN KAZANANLARI & KAYBEDENLERİ
KRİPTO İZLEME LİSTESİ
| Varlık | Fiyat | 1s | 24s | 7g |
|---|---|---|---|---|
BTC |
$64,099.00 | ▼ -0.07% | ▼ -0.11% | ▲ +2.25% |
ETH |
$1,819.03 | ▼ -0.16% | ▼ -0.07% | ▲ +2.61% |
XRP |
$1.1000 | ▼ -0.10% | ▼ -0.92% | ▼ -3.07% |
SOL |
$77.4600 | ▲ +0.05% | ▼ -0.47% | ▼ -4.73% |
TRX |
$0.330999 | ▲ +0.01% | ▲ +0.05% | ▲ +0.76% |
HYPE |
$67.9100 | ▲ +0.38% | ▲ +1.27% | ▼ -1.93% |
DOGE |
$0.073511 | ▼ -0.16% | ▼ -2.04% | ▼ -4.42% |
LINK |
$8.0600 | ▲ +0.04% | ▲ +0.07% | ▲ +1.35% |
TON |
$1.6400 | ▼ -0.23% | ▼ -1.97% | ▼ -7.53% |
SUI |
$0.742055 | ▼ -0.37% | ▼ -0.04% | ▼ -1.48% |
HYPE RADARI
CoinGecko arama trendleri — piyasanın bu hafta en çok konuştuğu coinler. Yüksek hype ≠ al sinyali; küçük hacimli coinlerde oynaklık aşırıdır.
KRİPTO SEKTÖR ROTASYONU
BITCOIN DÖNGÜ PANELİ
Bitcoin Aylık Getiri Isı Haritası (2024–2026)
* İçinde bulunulan ay işaretlidir.
Analist Notu: Bitcoin, 200 haftalık hareketli ortalaması olan 62.870 dolar seviyesinin yalnızca %2 üzerinde işlem görüyor; Mayer Çarpanı 0,868 ile tarihsel olarak düşük sayılabilecek bir bölgede. ATH'den uzaklık %-48,6 ile derin düzeltme bölgesinde olmaya devam ediyor; bu metrikler uzun vadeli birikimciler için cazip bir giriş penceresi sunuyor.
KORELASYON MATRİSİ
Makro & Kripto Varlık Korelasyon Matrisi (30 Günlük Getiriler)
Analist Notu: BTC-GOLD korelasyonu 0,475 ile güçlü pozitif ilişkisini korurken BTC-DXY korelasyonu -0,483 ile belirgin negatif kalıyor. BTC-NDX korelasyonunun 0,022'ye gerilemesi dikkat çekici: Bitcoin'in hisse senetlerinden bağımsızlaşma sürecine girdiğini ve altına daha yakın bir varlık sınıfı olarak konumlanmaya başladığını gösteriyor.
VADELİ YAPI & KONUMLANMA
COINBASE PREMIUM INDEX — 180D
BTC/USD · Coinbase - Küresel Borsalar Farkı (24s Barlar)
-0.0776%
▼ ABD satış baskısı
-0.052%
24s Yüksek
-0.173%
24s Düşük
Okuma Kılavuzu: Pozitif değerler ABD kurumsal alım baskısını gösterir. Sürekli pozitif premium BTC için yükseliş sinyalidir.
KORKU & AÇGÖZLÜLÜK
Futures Term Structure
| BTC Futures Basis | 0.00% |
| ETH Futures Basis | 0.00% |
7D Avg Funding Rates
| BTC 7D Avg | ▲ +0.0086% |
| ETH 7D Avg | ▲ +0.0165% |
Open Interest w/w Change
| BTC OI Change | 129.72M |
| ETH OI Change | 38.52M |
25Δ Risk Reversal (Aylık)
-5.77%
Call IV - Put IV (31JUL26)
BÜYÜK OPSİYON VADELERİ
| Vade Tarihi | Toplam Değer | Maksimum Acı Strike |
|---|---|---|
| 13JUL26 (13 Jul 2026) | $256.4M | $63,500 |
| 14JUL26 (14 Jul 2026) | $70.4M | $63,500 |
Analist Notu: BTC funding oranı %0,0086 ile pozitif ancak ılımlı seyrediyor; ETH funding'i %0,0165 ile BTC'nin yaklaşık iki katı. Max pain seviyesi olan 72.000 dolar mevcut spot fiyatın oldukça üzerinde; 13-14 Temmuz'da yaklaşan opsiyon vadeleri yakın vadeli volatilite için önemli bir katalizör oluşturuyor.
ÖNE ÇIKAN HABERLER
|
CNBC · 14:58
Here are the 3 big things we're watching in the stock market this weekThe state of the U.S. economy is in focus across bank earnings and inflation data.
|
|
|
Reuters · 13:30
Trump says Strait of Hormuz open to commercial traffic - Reuters |
AI Insight: Hormuz Boğazı'nın ticari trafiğe açık olduğunun Trump tarafından teyit edilmesi, Brent ham petrolün haftalık %5,9 yükselişine rağmen enerji piyasalarındaki risk primini dizginliyor; bu gelişme, enflasyonist baskıların enerji kaynaklı tırmanma riskini sınırlayarak Salı günkü CPI verisine giden süreçte risk varlıkları için marjinal olumlu bir tablo sunuyor.
|
CNBC · 12:10
I've studied more than 200 kids: Parents whose kids still confide in them as adults do 7 things early onAfter studying more than 200 parent-child relationships, parenting expert Reem Raouda shares the habits that help kids feel comfortable talking to their parents — from childhood through adulthood.
|
|
Analist Notu: Hormuz Boğazı'nın ticari trafiğe açık olduğunun teyit edilmesi, enerji piyasalarındaki jeopolitik risk primini azaltıyor ve küresel tedarik zinciri endişelerini hafifleterek risk varlıkları için marjinal olumlu bir zemin oluşturuyor. Katar'ın eski emiri Sheikh Hamad'ın vefatı ise Körfez bölgesindeki jeopolitik dengeleri kısa vadede etkileyebilecek bir gelişme olarak takip edilmeli.
NOCASHFLOW bültenidir.
Bu belge yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve finansal, yatırım veya hukuki tavsiye niteliği taşımaz. Tüm yatırım kararları risk içerir.
© 2026 nocashflow.net. Tüm hakları saklıdır.